中郵證券有限責任公司孫業亮,常雨婷近期對進行研究並發布了研究報告《智慧校園龍頭，推動AI智能體落地》，首次覆蓋新開普給予買入評級。
新開普(300248)
l深耕智慧校園領域，市占率超40%
公司是國內高校信息化龍頭公司，自2000年創立至今，始終縱向深耕聚焦智慧校園領域，專注於校園管理信息化、教育教學信息化解決方案建設。智慧校園領域，公司積累了眾多優質高校客戶，信息化業務覆蓋清華大學、北京大學、複旦大學等千餘所高校，市占率超40%，處於行業龍頭地位。2024年，公司不斷加強內部管理，提質降本，前三季度實現營業收入5.7億元，同比下滑0.84%；實現歸母淨利潤1000萬元。
l推出AI智能體，實現校園服務助手落地
在人工智能方麵，新開普推出的智慧校園智能體服務AI產品“小美同學”，融合了、語音識別、語義理解和大語言模型等先進技術，通過集成大模型的RAG/Agent/nl2sql等能力，在校園迎新、學生事務管理、教務工作、就業指導等多元場景提供個性化的AI學習路徑推薦、業務谘詢答疑、一句話辦事、師生個人智能問數等智能體服務，精確解讀並響應廣大師生的各種需求，為師生提供更加優質、高效、精準、詳實的信息服務。根據公司2月21日披露的投資者關係活動記錄表中的回複，公司目前已接入DeepSeek及相關雲服務，我們認為，接入DeepSeek模型有助於公司智能體產品進一步降本增效，加速在高校的場景落地。
2024年9月，公司在湖南科技大學落地“數字人小科”AI助手，是公司為湖科大打造的一款融合大語言模型、數字人技術、語音識別、語義理解等先進技術的人工智能助手，為全校師生提供覆蓋校園介紹、師資力量、生活指南全方麵的迎新服務，標誌著“AI賦能教育”在校園內的深入實踐。它通過AI大模型依托學校官方知識庫和常見問題構建了校園AI知識庫，新生隻需通過簡單的對話，即可快速了解並適應校園生活，讓報到之路更加順暢無阻。同時，“小科”還能實時更新迎新相關政策、地點信息，提供7㗲4小時全天候不間斷智能問答服務，精確解讀並響應廣大師生的各種需求，有效提升了校園服務滿意度。
l與華為共同推進AI+教育垂直應用
在華為舉行HDC2024開發者大會上，完美校園成為首批支持HarmonyOS NEXT的教育垂直領域原生應用代表之一，與華為共同推動用戶體驗提升和人工智能的創新生態。此外，公司是鯤鵬計算產業生態重要夥伴，已與中原鯤鵬生態創新中心建立長期合作關係，相繼完成了與Kunpeng920處理器平台、Taishan200服務器、一校通一體機Cube1000、openEuler操作係統等國產化軟硬件的兼容認證與調優測試。2024年5月，公司與華為共同打造全棧自研的一校通一體機聯合解決方案正式發布，提供快速安裝、快速調試、快速啟用的交付服務，極大的提升部署效率，滿足用戶基於國產化信創需求的高品質全新產品體驗。
l投資建議與盈利預測
預計公司2024-2026年的EPS分別為0.28、0.35、0.43元，當前股價對應的PE分別為44.73、35.84、29.23倍。公司深耕智慧校園領域，國內市占率超40%，未來有望借助AI落地智慧校園智能體應用，開啟新一輪成長空間。首次覆蓋，給予“買入”評級。
l風險提示
AI技術迭代不及預期；產品推廣不及預期；市場競爭加劇等。
證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，國盛證券劉高暢研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為25.43%，其預測2024年度歸屬淨利潤為盈利2.02億，根據現價換算的預測PE為29.76。
最新盈利預測明細如下：
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(责任编辑：谭耀文)