“華爾街最瘋狂的賺錢機器”創始人警告：美股將現重大調整！

金十數據

對衝基金億萬富翁史蒂夫ⷧ瑦鯼ˆSteve Cohen）近日表示，隨著特朗普政府的政策生效，股市可能會下滑，經濟增長可能會降溫。

他說，現在是“不確定因素非常多的時刻之一”。他在佛羅裏達州邁阿密海灘舉行的“未來投資倡議研究所”峰會的一次談話中發表了上述言論。

這位Point72資產管理公司創始人說，“關稅不可能是正麵的”，因為它們實際上就是稅收。他說，如果美國對其他國家的出口產品征稅——特朗普最喜歡的外交政策工具之一，就有可能引發其他國家與美國之間“針鋒相對”的關稅報複。

Point72被稱為“華爾街最瘋狂的賺錢機器”，科恩也曾被美國媒體評選為華爾街有史以來最有影響力的交易員，他還是知名美劇《Billions⠥„„萬/金融戰爭》中金融大鱷巴比ⷩ˜🥅‹斯（Bobby Axelrod）的原型。

科恩說：“除此之外，我們的移民速度也在放緩，這意味著勞動力的增長速度不會那麽快，”他很可能是指特朗普政府對在美國工作的外國人實施了更嚴格的限製。

這位紐約大都會隊（美國職棒大聯盟球隊）的老板還特別提到了白宮的政府效率部（DOGE），以及該部門宣稱的根除聯邦政府中的欺詐、浪費和濫用的使命。科恩將其努力歸結為緊縮政策，他說：“當這些錢多年來一直在經濟中流動，而現在可能會以多種方式減少或停止，這對經濟來說肯定是負麵的。” 馬斯克曾表示，他的目標是削減2萬億美元的聯邦開支。

相當消極

這位華爾街重量級人物表示，他的團隊預計今年下半年美國經濟增速將從2.5%放緩至1.5%，但失業率將因勞動力增長放緩而下降。

科恩說：“現實情況是，通脹高企、經濟增長放緩、政府緊縮政策等因素交織在一起，因此我在一段時間內第一次感到非常消極。”

這位資深投資者說，他並不預期會發生“災難”，但確實預期隨著市場情緒的動搖會出現大幅拋售。他說，“這絕對是一個我認為已經取得最佳收益的時期，如果出現大幅回調，我也不會感到意外。”

在英偉達等公司股票的推動下，標普500指數自2023年年初以來已飆升了50%以上，英偉達在此期間的漲幅約為800%，不過該指數上周五下滑了1.7%，本周一又下跌了0.5%。

在科恩預計將出現重大調整、巴菲特囤積的現金比以往任何時候都多的背景下，一些估值指標顯示，這是有史以來估值最高的市場。對衝基金、淨多頭、散戶和CTA都接近做多極限。

散戶投資者上周變成了小賣家，但他們的賣出規模太小，無法解釋上周五的美股走勢，不過可以表明散戶投資者上周五沒有買入跌勢（這是一種行為變化），而且還有很大的賣出潛力。值得注意的是，最受散戶歡迎的股票徘徊在2021年的水平，下行潛力同樣巨大。

看漲期權淨成交量攀升，使看跌期權/看漲期權成交量比率達到了2021年末疫情期間股票繁榮時期的水平。

在英偉達本周發布財報之前，超大型成長股和科技股的倉位仍然很高（第97百分位數），遠高於盈利增長所暗示的水平。

交易部門表示，股票和CTA的動態越來越不穩定。“在一個月的下跌過程中，股票下跌10%可能會引發約2000億美元的係統性拋售，其中三分之一來自美國市場。”

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